巨丰热点前瞻：短期承压引市场分化 关注结构性机会

  目前来看，市场经历近期持续性反弹，短期或面临获利盘的回吐，技术面看，3050点附近为前期高点压力平台，或对市场反弹构成短期阻力。与此同时，创业板经过此轮反弹也创出年内新高，而近期热点题材开始降温，或将引发创业板市场短期回撤，重视智能穿戴、虚拟现实、小米、OLED、胎压监测等近期热点题材的盘中表现情况，若出现抛压迹象，投资者不妨减持此类板块。中期来看，市场上升格局不改，短期持续关注市场结构性机会。

  周三市场呈现高位窄幅震荡调整格局，盘中热点呈现局部分化和轮动。从盘面看，智能穿戴、小米、苹果、无线耳机、虚拟现实等消费电子类题材继续呈现市场活跃，胎压监测、超清视频、次新股、芯片、5G、卫星导航、在线游戏、氢能源等题材盘中呈现轮动，医药类题材呈现全线走弱；大金融盘中呈现小幅分化，证券、银行盘中拉升，通信设施、传媒、家电、船舶、半导体、航空、互联网等行业盘中活跃。目前来看，市场经历近期持续性反弹，短期或面临获利盘的回吐，技术面看，3050点附近为前期高点压力平台，或对市场反弹构成短期阻力。与此同时，创业板经过此轮反弹也创出年内新高，而近期热点题材开始降温，或将引发创业板市场短期回撤，重视智能穿戴、虚拟现实、小米、OLED、胎压监测等近期热点题材的盘中表现情况，若出现抛压迹象，投资者不妨减持此类板块。中期来看，市场上升格局不改，短期持续关注市场结构性机会。

  今年6月，中国广电获发5G牌照，正式跻身电信行业第四大运营商。然而，第四大运营商的建设进度并不理想，目前只有一个小型工业区的5G试验网。而另一边，中国移动、中国电信、中国联通的5G建设如火如荼，目前全国5G基站数量已破11万座，再过半个月，预期总数量将会突破13万座。记者向广电系统求证，得知中国广电与国家电网公司将在5G领域展开合作。双方在5G方面的合作事项已基本确立，目前正有序推进，最快年底合作方案就会出炉。

  中国广电一直拥有被称为是“黄金频段”的700M Hz频谱资源，并且与2019年6月与三大运营商一同获得5G商用牌照，市场对广电是否会参与5G建设一直存在疑惑。如今广电终于高调宣布入局，将为5G建设带来新的驱动力。中国广电还公布了5G时间表，拟于2020年开始广电5G正式商用，同时开展个人用户业务和垂直行业业务。A股上市公司中，中兴通讯：5G国测三阶段测试的主力厂家，此前中兴通讯携5G全系列新产品参加测试，率先完成设备入场及端到端业务调通，并以100%测试通过率完成实验室NSA功能测试。富春股份：主营业务为中国移动、中国联通、中国电信等电信运营商提供通信网络建设前期的规划咨询、可行性研究、勘察设计等。

  腾讯游戏与英伟达签署战略合作备忘录，共同宣布成立联合创新实验室, 构建基于PC和主机游戏的START云游戏平台，同时在游戏烘焙、游戏引擎、游戏AI领域的技术合作和创新实践，共同探索未来新的产品形态和应用场景，一起为游戏用户创造更加卓越的游戏体验。

  机构认为，在云游戏时代，由于游戏无需本地下载、安装，渠道商的作用将逐渐弱化，游戏研发商的分成比例有望提升。如果游戏走向订阅制，参考视频会员，假设每月收费20元，2023年将带来近700亿增量市场空间。考虑，云游戏将带来移动游戏行业增速回暖。公司方面，顺网科技：推出了面向PC用户端的云游戏测试平台，公司联合华为ilab发布了云游戏白皮书。金科文化：收到了中国移动云游戏平台的合作邀请，目前用户都能够在中国移动云游戏平台咪咕快游上体验到公司部分IP产品。盛天网络：旗下盛天云确立了云游戏、云加速等6类产品类型，探索云游戏产品“爱游云”在各种场景和平台下的运行模式。

  硅晶圆厂合晶本季度起运营逐步回温，近期更是出现8英寸急单需求，合晶预计市场将在明年上半年复苏，且农历春节后，市况将更为明朗。同样具有8英寸硅晶圆产能的还有台胜科与环球晶，日前这两家也曾表示，8英寸硅晶圆需求已转佳，对明年看法更乐观。

  业内人士表示，产能紧张现象在12英寸及8英寸均显著，部分代工厂今年已进行1-2轮涨价，主要源于需求端保持旺盛态势。在需求强劲，但产能不足下，全球的模拟芯片制造仍十分需要仰赖代工厂的协助，尤其目前的芯片设计市场多是以无晶圆公司为主，也因此近年8寸晶圆代工产能相对吃紧，预估8寸产能吃紧状况将持续至2020年。相关上市公司，晶盛机电：成功研发了6-12英寸晶体滚圆机、截断机、双面研磨机及6-8英寸的全自动硅片抛光机，已逐步批量销售。海特高新：子公司海威华芯目前已达到砷化镓2000片/月、氮化镓600片/月的晶圆制造能力，公司部分产品已经实现量产。扬杰科技：2018年产出4寸晶圆849万片、6寸晶圆36.8万片，公司正在规划8寸晶圆线。

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  固态电池产业化进程提速。随着新能源汽车市场容量快速扩大，动力电池对于高能量密度与高安全性的迫切需求推动固态电池发展。

  2024年全球光伏新增装机增速将明显放缓，全年新增装机量预计落在410GW左右，同比增长约5%，中国光伏新增装机量预计落在205GW左右。

  首创证券建议持续关注出海企业及跨境电子商务平台，精打细算环境下持续推荐低价电子商务平台。

  黑电方面，从全球份额的表现来看，我国龙头已经逐渐逼近韩系龙头，在MiniLED赛道更有望“弯道超车”。

  5月新材料板块走势弱于沪深300。5月，新材料指数（万得）下跌1.08%，跑输沪深300指数(-0.68%)0.40个百分点。

  2024年618预售期京东宠物、天猫宠物销售数据维持迅速增加，从品牌销售榜来看，国货表现亮眼。

  海通国际推荐需求刚性稳健增长的高端白酒：贵州茅台、五粮液、泸州老窖，以及需求复苏后收入弹性较大的次高端白酒：山西汾酒、古井贡酒、迎驾贡酒、今世缘。

  基础化工子板块中，非金属材料Ⅱ板块上涨3.36%，塑料Ⅱ板块上涨1.73%，橡胶板块上涨0.65%。