锂电设备承压打造真空镀膜设备全产业链

  2024Q3，公司完结盈余收入3.79亿元，同减17.95%，环增+9.5%；归母净利0.25亿元，同增123.11%；扣非净利0.13亿元，同增18.51%，上述变化主系剥离油气钻采事务板块、增持洪田科技股份所造成的。

  2024年以来，国内动力电池端锂电铜箔需求增速下降显着，较23年或仅增加5-10%。公司活跃开辟商品商场、拓宽海外客户以应对下业需求不振，电解铜箔设备放量缓慢的问题。

  复合铜箔方面，公司已推出“卷绕磁控溅射镀膜机”、“卷绕磁控溅射蒸镀复合镀膜机”等一体机设备，收成新能源轿车与储能商场客户。洪田股份在复合铜箔设备具有技能抢先、产品立异等先发优势，将极大提高公司职业竞赛力。复合铝箔方面，洪田股份首台真空蒸发镀铝设备已完结发货。一起，公司成功研制“一步法干法”磁控溅射一体机，系全国首台，可完结双面卷对卷镀铜、镀铝，且良率、自动化水平较传统办法有所提高。

  洪田股份活跃做出响应号召，经过并购整合复合集流体产业链上下游。1月，公司增资达牛，布局超声波滚焊设备制作；7月，企业建立洪星真空、收买龙铮真空中心财物，深化磁控溅射、真空蒸发等技能布局。全产业链布局强化公司高端配备制作才能，助力公司保持职业抢先地位。

  出资主张:估计公司24年彻底剥离传统事务，洪田科技将成为公司首要增加点。考虑到公司锂电设备事务有所承压，咱们估计公司24/25/26年归母净利分别为2.3/2.9/3.4亿元，对应PE16/12/11倍，保持“买入”评级。

  危险提示:下业需求缺乏危险；原材料本钱上涨；职业竞赛加重；产品升级以及新式技能代替危险。

  证券之星估值剖析提示洪田股份盈余才能平平，未来营收成长性较差。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

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